（里接C1版）
综上所述，外国投资者本次发行价钱相对应的扣非前后左右孰低的归属于母公司公司股东纯利润摊低后静态市盈率小于去除极值点和极端值危害之后的可比公司扣非前后左右孰低的归属于母公司公司股东纯利润摊低后算数平均值静态市盈率，外国投资者本次发行价钱相对应的扣非前后左右孰低的归属于母公司公司股东纯利润摊低后滚动市盈率高过去除极值点和极端值危害之后的可比公司扣非前后左右孰低的归属于母公司公司股东纯利润摊低后算数平均值滚动市盈率。
3、发行人与可比公司的对比
从业务类别来说，公司主要产品为水溶性印花胶浆等，广泛应用于纺织印花行业，同业竞争可比公司关键产品主要应用于印刷、工程建筑墙壁等行业，与企业不一样，因而股票市盈率存在一定差异属正常现象。同业竞争可比公司的主要产品、主要用途列报如下所示：
公司名字
（1）发行人的核心竞争力
与同行业可比公司对比，外国投资者主要有以下核心竞争力：
A.商品最后用于品牌厂商优点
公司专业从事服装印花材料的研发、生产制造、市场销售，主要产品为水溶性印花胶浆、水性环氧树脂、丝印油墨硅橡胶等，与此同时从业服装印花设备的研发、设计与产品销售，产品主要应用于纺织印花行业，且最后用于Adidas、Nike、FILA、李宁、安踏、C&A、GAP、VS（维多利亚的秘密）、迪斯尼、SHEIN（希音）、阿依莲等知名品牌上。
报告期，公司按照品牌厂商规定的技术标准进行设计的销售收入如下：
企业：万余元
新项目
注：著名品牌销售额为根据企业盖章的委托开发立项报告书确定的70多个系列，并归纳该类产品的营业收入。
由以上得知，报告期，公司按照品牌厂商规定的技术标准进行设计的产品销售营收占比在70%上下，占比最高。
依据ADIDAS向外国投资者推送的邮件，2021年ADIDAS供应链管理应用长联科技100多种型号的商品，损耗量总计2,898.09吨，占外国投资者2021年水溶性印花胶浆销售量比例为10.05%。近些年企业逐渐加强与品牌商的协作，报告期，维珍妮、阿依莲、阿里迅犀（阿里旗下智能制造平台）等均为外国投资者立即顾客。此外，发行人与SHEIN（希音）设立了协同创新中心并和安踏集团旗下公司签订了《战略合作框架协议》。
B.业内排行先发优势
根据对焦纺织印花销售市场，不断提升企业系统化产品研发能力，企业产品品质和技术服务质量已经得到销售市场普遍认可，水溶性印花胶浆销售量处于国内同行前端。
依据沙利文统计信息，外国投资者国内市场占有率从2018年的10.3%上升到2022年11.5%，2020年和2022年平均排名第一。（沙利文未披露水溶性印花胶浆2023年市场容量数据信息。）发行人的业内排行先发优势，有利于外国投资者吸引留住高水平的优秀人才进一步加强产品研发能力，与此同时可以更好的抢占市场，夯实产品市场排行。
C.成本和价格的优势
外国投资者具有低成本优势：a.供应商采购时具备规模经济效应，根据和供应商商议获得一定的产品成本优点，从而能降低成本；b.企业自动化技术一体机清洁生产技术可以大幅度提高工作效率，大部分产品降低了碾磨工艺流程，进而降低成本；c.企业通过自主研发水性环氧树脂和防粘剂，可以在确保产品质量的同时，对产品配方进行优化调整，减少原料损耗，减少生产工艺流程，降低生产中的外包装、运输和固体废物处理成本费，从而减少产品成本。
与国外竞争者对比，企业产品的性能、性能等已与全球领先公司贴近，但外国投资者具备以上低成本优势且中国人力、原材料成本低，外国投资者具备价格的优势。
D.整体方案优点
服装印花生产加工生产商应该根据印花图片的质量要求，选用有针对性的印花材料与热转印设备，一般印花材料和热转印设备由不同供应商提供。因为印花材料种类繁多，服装印花生产加工生产商应当向不一样供应商采购不同型号的印花材料，增强了服装印花生产加工厂家的服装印花生产时间和时间成本。而企业产品遍布水溶性印花胶浆、水性环氧树脂、丝印油墨硅橡胶、改性剂、数码科技建筑涂料黑墨水和自动化热转印设备等目标市场，产生多类型的产品体系。企业产品矩阵满足下游企业对于不同印花图片、实际效果、作用、环保等级所需要的印花材料和自动化热转印设备的一站式采购市场需求，并为客户提供整体方案，比传统运营模式，可提高客户的生产效率、降低成本、减少商品开发进度，让用户具有较强满意率，进而增加客户粘性。
为提供更好的整体方案，提高整体竞争力，企业研发部门其中包含有着丰富服装印花工作经验的复合型人才，专注于纺织印花领域的产品开发与关键技术。应对领域自动化发展要求，企业在业内比较早设立了自动化机械服装印花试验室。可以将印花材料及热转印设备紧密结合，企业在运用实验室模拟顾客生产制造情景，纪录环境温度、环境湿度、设备连续运行、停留的时间、印花材料应用情况等，最准确深层次地分析中下游纺织印花全过程，拥有丰富的测试数据与应用经验，有利于外国投资者为下游企业给予应用解决方案提议，产生解决方法优点。
因而，在水溶性印花胶浆业内，企业产生的整体解决方案更加具有核心竞争力。
（2）发行人的市场地位
同业竞争相比上市公司具体产品和下游应用行业均各有不同，其公布的市场份额如下：
公司名字
注：上述资料都来自相匹配可比公司已披露的年报、招股书。
公司成立以来，一直主要从事服装印花材料的研发、生产制造、市场销售，商品最后用于Adidas、Nike、FILA、李宁、安踏、C&A、GAP、VS（维多利亚的秘密）、迪斯尼、SHEIN（希音）、阿依莲等知名品牌。在纺织印花行业，企业业务遍布水溶性印花胶浆、水性环氧树脂、丝印油墨硅橡胶、数码科技建筑涂料黑墨水和自动化热转印设备等目标市场，产生多类型的产品体系。根据对焦纺织印花销售市场，不断提升企业系统化产品研发能力，企业产品品质和技术服务质量已经得到销售市场普遍认可，水溶性印花胶浆销售量处于国内同行前端。企业为第八批国家级别制造业单项冠军公司。
依据沙利文统计信息，外国投资者国内市场占有率从2018年的10.3%上升到2022年11.5%，2020年和2022年平均排名第一。
根据我国日用化工厂研究会印刷油墨联合会统计信息，2021年-2023年印刷油墨统计分析组生产量排行如下：
企业
注：洋紫荆印刷油墨有限责任公司已改名为“洋紫荆印刷油墨（浙江省）有限责任公司”，相同。
根据我国日用化工厂研究会印刷油墨联合会统计信息，2021年-2023年印刷油墨统计分析组资产总额排行如下：
企业
注：迪爱生集团有限公司为DIC株式在我国投资设立的子公司，DIC株式专门从事油墨、无机颜料、树脂材料生产、市场销售。杭华油墨有限责任公司、洋紫荆印刷油墨有限责任公司和迪爱生集团有限公司业务流程均不属于水溶性印花胶浆业务流程，发行人在水溶性印花胶浆行业产品产量资产总额均排名第一。根据我国日用化工厂研究会印刷油墨联合会统计信息，洋紫荆印刷油墨有限责任公司未进入《2022年全国油墨行业利润总额千万级企业榜单》。
（3）外国投资者技术水平
水溶性印花胶浆产品配方比较复杂，技术先进，牵涉到色度学、流变学、胶体化学、由高分子化学、有机化学等学科知识交叉式熟练掌握，属于典型的技术密集精细化学品。为了达到不一样服装印花实际效果，水溶性印花胶浆产品需要保证产品兼具耐摩擦色牢度，耐水洗色牢度及附着性等多项指标，对公司在产品配方设计和生产加工工艺技术水平要求很高。细分领域技术实力和特点主要表现在水性环氧树脂开发设计、改性剂开发设计、水溶性印花胶浆产品配方、生产工艺流程、环境保护分析测试及产品质量操纵技术等方面。报告期，企业实现销售收入的各种产品配方总数分别是1,089个、1,276个和1,623个。
企业自成立逐渐即组织开展了水性环氧树脂和防粘剂的研发工作，并实现了水性环氧树脂和防粘剂的批量生产，成为行业内比较早把握水性环氧树脂和防粘剂生产技术和生产流程的企业，进而在新产品研发上对水性环氧树脂、防粘剂技术参数和相关工艺技术匹配性拥有精确的操控，并且在开发和生产水溶性印花胶浆时可以更精准地选择适合自己的水性环氧树脂和防粘剂。
水性环氧树脂和防粘剂是制取水溶性印花胶浆的关键原料。大部分竞争对手该二种原料是由购入获得，大多为市场中的通用性商品，没法依据用户需求开展定制开发。发行人的水性环氧树脂和防粘剂通常是通过自主研发和生产获得，不但能控制成本，还能根据水溶性印花胶浆秘方对水性环氧树脂及防粘剂的种类和使用量开展适当的调整，进而提升水溶性印花胶浆产品特性。
企业技术水平和技术特征主要表现在新产品的水性环氧树脂开发设计、改性剂开发设计、水溶性印花胶浆产品配方、生产工艺流程、环境保护分析测试及产品质量操纵技术等方面。详细如下：
A.水性环氧树脂开发设计
水性环氧树脂是水溶性印花胶浆的主要原材料之一，是衡量水溶性印花胶浆特性的重要因素，很多水溶性印花胶浆性能的提升是由水性环氧树脂产品研发能够实现。水溶性印花胶浆的固化条件、抗拉强度、耐水洗水特性、质地柔软度等特性主要是由水性环氧树脂的性能参数确定。业内公司一般通过向供应商采购水性环氧树脂用于制造水溶性印花胶浆，企业主要是通过自主研发水性环氧树脂用以水溶性印花胶浆生产制造。
公司自主研发的水性环氧树脂是聚丙烯酸酯乳液，根据薄厚单个组合、独特等各方面的核壳结构和氧化还原反应低温反应加工工艺，克服了聚丙烯酸酯乳液“热粘脆性断裂”问题，提升了丙烯酸漆抗黏性能；根据建立合理的乳状液管理体系、无皂溶液聚合技术性，应用多种化学交联技术性，解决了一般聚丙烯酸酯乳液防水性差缺陷，提高了水溶性印花胶浆的耐水洗色牢度和耐干湿度色摩擦牢度；通过引进独特单个、挑选适宜的表活剂，提升了水性环氧树脂表面浸湿能力及粘合力，满足水溶性印花胶浆在各个面料上的使用要求。企业经过多年技术沉淀，理解了水溶性印花胶浆用水性环氧树脂的开发设计，可以针对客户个性化需求，开发设计水性环氧树脂商品。
水溶性印花胶浆秘方因下游企业的需求不同而要求选用不同的水性环氧树脂。因而，针对水溶性印花胶浆制造商来讲，把握生成水性环氧树脂的关键技术，能使生产制造的水性印花胶浆产品品质更持久。
同行竞争敌人购入的水性环氧树脂一般是持续高温化学交联型，必须通过高温烘烤才能实现比较好的化学交联干固，耐水洗性能上较弱，体现为很容易出现洗裂和粘坏等诸多问题。企业自产自销环氧树脂应用酮肼化学交联技术以及核壳系统等，具备室内温度可化学交联的特点，且化学交联速度更快、交联密度高、不用高温烘烤，节约了能源消耗，与此同时耐水洗特性更高一些，可以通过NIKE品牌洗涤要求是5次60℃的检测标准。现阶段市场上销售的同类产品水性环氧树脂一般不具有以上特性或性能。
B.改性剂开发设计
公司基于各种改性剂对水溶性印花胶浆的必要性，主要是针对以下三种改性剂开展深入研究开发设计：①增粘剂。公司开发的增粘剂融入水溶性印花胶浆管理体系，通过调节含量和亲水基团遍布，提升了增粘剂的增稠剂高效率，并缩短了水溶性印花胶浆生产过程的增稠剂时长，同时增加了官能团以提高水溶性印花胶浆的透水性和料浆可靠性；②防粘剂。根据不同蜡跟油对印花胶浆去胶特性及其它的影响进行了大量的正交试验，制备的防粘剂综合性性能优越，更为适用印花胶浆的混配；③保水剂。企业通过调节聚合物的含量和疏水基团遍布，搭配不同聚醚多元醇，制备出透水性强的保水剂，用于水溶性印花胶浆做到实际操作性价比高、界外球性能优异的目地。
外国投资者自主研发防粘剂是制取水溶性印花胶浆关键原料之一，防粘剂性能会严重影响水溶性印花胶浆表层舒爽度与印花图片抗黏连能力，而且影响水溶性印花胶浆的耐摩擦色牢度、对基材的粘合力、质地柔软度和耐水洗色牢度等性能参数。公司开发的防粘剂为二种技术方案：①蜡乳液。采用具备网盘直链真空碳氢构造、没有疏水基团、油溶性很强的长链石腊，依靠W/O型破乳剂的定向吸附作用将多种不同溶点的蜡匀称平稳地分散化在水里，获得蜡乳液。②低温蜡烛。用矿物质机油和不同溶点的石腊/改性材料蜡在一定条件下结合获得透明色泥状体。在相同用量的情形下，具有比蜡乳液防粘连实际效果比较强，表层更干爽的特性。企业在业内比较早明确提出该方法，并且通过不断改良提升，是企业去胶方法中的核心技术。
为确保产品理想效果，水溶性印花胶浆产品配方的时候需要选用不同性能参数的水性环氧树脂，并且对防粘剂的种类和使用量开展适当的调整。因而，对水溶性印花胶浆制造商来讲，把握防粘剂开发和生产的关键技术，使之与水性环氧树脂适配和匹配，是持续优化提升水溶性印花胶浆产品特性的重要途径。
市场上销售的防粘剂是蜡乳液种类，蜡乳液中含有丰富的破乳剂，对去胶性能和耐水洗特性有非常大的的不利影响。企业自产自销防粘剂用量最大的形式是“低温蜡烛”，没有破乳剂，是企业特有的技术性并取得了发明专利申请，与市场上销售的防粘剂不一样，同行业竞争敌人难以获得这种种类防粘剂。比照市场上销售的别的防粘剂，企业产品具备表层显著舒爽、持续高温抗粘性能优异的优点。企业自产的防粘剂克服了印花图片在日常使用全过程或者在数次洗涤后粘破的难题，使印花图片具备使用感、干爽的优势，去胶特性优于竞争者。
C.水溶性印花胶浆产品配方
经过多年开发经验积淀，企业建立了一套“原料挑选-目的性开发设计-秘方提升”的水性印花胶浆产品配方管理体系，从而形成了原料技术性信息库和完备的材料检测计划方案，理解了水溶性印花胶浆的柔软性、耐水洗色牢度、可靠性等核心技术参数产生的影响规律性，提升了研发效率和产品质量；根据原料的挑选产品配方，公司可制取不同种类的水溶性印花胶浆，满足下游市场不同需求。
D.生产工艺流程技术性
企业重点围绕下游企业市场的需求，勇于探索水性环氧树脂和水溶性印花胶浆的生产技术及工艺改进，融合自动化技术、智能化等技术，独立设计自动化一体机生产线设备，完成传统式生产工艺流程和新技术的融合。
E.环境保护分析测试及产品质量控制系统
公司具有水溶性印花胶浆技术研发中心，主管的检测机构配置了马尔文纳米技术粒度及电位差检测仪、光谱分析仪、高效液相色谱仪、顶空-气相色谱、紫外线可见分光光度计等分析测试硬件配置，同时公司研发团队具备专业测试分析专业能力，为新产品研发和产品质量可靠性提供了有力的确保。
（4）发行人的成长型状况
近五年，企业与同行业上市公司年复合增长率比照如下：
新项目
注：同业竞争相比上市企业指标是按照其公开披露的定期报告数值计算。
近五年，外国投资者主营业务收入年均复合增长率小于相比上市企业平均，归属于母公司公司股东纯利润年均复合增长率高过相比上市企业平均。外国投资者主营业务收入年均复合增长率和归属于母公司公司股东纯利润年均复合增长率与杭华股权非常。
（5）发行人的产品研发状况
A.研发支出
经过多年的技术研发和产业化基本建设，公司成功理解了新式溶液聚合技术性、保湿补水技术性、染剂防提升技术性、去胶技术性、自动化技术一体机清洁生产技术、数码科技白胶浆技术性、内衣文胸迎合硅橡胶技术以及聚氨酯材料-丙烯酸树脂共聚物技术性等核心技术。截止到2023年12月31日，公司具有40项发明专利。当前公司有磨砂皮数码科技白胶浆的开发和混配等各个在研新项目。
当年度历期，企业与同行业可比公司研发费用率比照如下：
新项目
注：1、研发费用率=本期研发支出/本期营业收入*100%；2、同业竞争相比上市企业指标是按照其公开披露的定期报告数值计算。
当年度历期，公司始终坚持自主创新，不断进行科研投入，企业研发费用率高过同业竞争相比上市企业平均。
B.企业研发团队平均发明专利申请总数高过同业竞争相比上市企业
企业研发人员的产品研发效率较高，截止到2023年12月31日，公司具有40项发明专利，截止到2023年12月31日，企业与同行业上市企业研发团队及专利权比照如下：
公司名字
注：以上数据信息、材料都来自相匹配可比公司已披露的公开数据。东方材料年报中未披露专利，专利权状况为2024年4月19日从天眼查中查看获得。
企业研发团队平均发明专利申请数量达到0.40项/人，高过同业竞争相比上市企业平均发明专利申请总数，主要原因为：第一，外国投资者一直坚持自主研发路面，建立了完善的研发管理体系，成立了阅历丰富的研发团队，且科研投入逐年递增，在商品原料选择及配制、生产制造工艺改进等多个方面持续进行技术革新，不断深化新产品开发；第二，企业建立了《知识产权管理制度》《知识产权奖惩制度》《知识产权财务管理制度》《知识产权保密管理制度》等管理制度，对企业专利等知识产权提交申请及管理，迅速将研究成果及关键技术转化成专利权的保护与应用；截止到2023年12月31日，公司具有40项发明专利，发明专利申请总数超过东方材料、杭华股权。综上所述，公司研发效率较高。
C.技术创新能力
外国投资者根据客户的及其行业发展前景，进行研发项目。现阶段，集团公司在研新项目将进一步提高外国投资者新产品研发水准，达到下游企业特别是在是知名品牌生产商不同需求；同时公司将进一步加强与品牌厂商以及供应商联络，同时与SHEIN（希音）创建协同创新中心、与安踏旗下公司签署《战略合作框架协议》等，从品牌厂商研发生产环节干预，依据品牌厂商设计要点定制开发商品，达到品牌厂商设计要点，从而提升用户黏性；企业通过与维珍妮协作，丝印油墨硅橡胶销售额获得持续增长，内衣文胸迎合硅橡胶将一些取代原先的缝纫和点胶工艺，在业内推广运营，现阶段维珍妮、ubras、曼妮芬早已运用企业产品。
（6）发行人与相比公司财务指标值较为
发行人与上述情况可比公司的主营业务毛利率、销售毛利率、权重计算平均净资产收益率、盈利能力、现金流等比照如下：
A.主营业务毛利率
当年度历期，公司和相比上市公司主营业务毛利率较为如下所示：
公司名字
注：同业竞争相比上市企业指标是按照其公开披露的定期报告或招股书数值计算，公式为（本期营业收入-本期主营业务收入）/本期营业收入*100%。
不难看出，外国投资者主营业务毛利率与三棵树较为接近，高过同业竞争相比上市企业均值，有较强的盈利能力和公司估值发展潜力。
发行人在水溶性印花胶浆领域市场占有率第一，企业产品在业内知名品牌一致认可,因此公司产品附加值及股权溢价能力很强，利润率也较高。
杭华股权主要产品为UV印刷油墨系列产品、数码科技新型功能材料、油墨系列产品、液体油墨系列产品。油墨、液体油墨行业当前行业竞争较为激烈，尤其是油墨因为中下游出版发行领域需求疲软及市场竞争加剧，业内生产量总体有所下降。2021年度-2023年度该企业油墨产品毛利率分别是10.57%、5.59%和13.57%，液体油墨产品毛利率分别是13.24%、14.81%和18.16%，油墨和液体油墨总计销售总额占本期营业收入的45.40%、47.10%和46.26%，降低了该企业产品主营业务毛利率水准。
东方材料主要产品为外包装印刷油墨、电子油墨和胶黏剂等。2021年度-2023年度该公司包装印刷油墨产品毛利率分别是25.78%、25.65%和30.34%，销售总额占本期营业收入的63.77%、67.22%和64.89%；电子油墨产品毛利率分别是28.57%、22.49%和21.68%，销售总额占本期营业收入的5.59%、4.55%和5.45%；胶黏剂产品毛利率分别是27.18%、23.91%和22.22%，销售总额占本期营业收入的30.64%、28.23%和29.66%。2021年度中国东方材料包装印刷油墨和电子油墨产品毛利率与企业主营业务毛利率贴近。2022年度企业主营业务毛利率商品高过东方材料各主要产品毛利率主要原因是该本年度企业主要原材料价格降低，而东方材料关键原材料价格上涨。2023年度公司和东方材料关键原料采购价钱均明显下降，主营业务毛利率均升高。
2022年度企业主营业务毛利率较2021年升高5.52％，2022年度同业竞争可比公司三棵树主营业务毛利率较2021年度升高2.69％，东方材料和杭华股权主营业务毛利率较2021年度各自降低1.36％和3.02％，发展趋势反过来的原因是因为2022年度企业主要原材料单个购置价格为11.26元/kg，较2021年度降低24.46%，而2022年度东方材料和杭华股权关键原材料价格上涨。企业与同行业可比公司购置的主要原材料状况比照如下所示：
公司名字
注：同业竞争相比上市企业数据来源于其公开披露的定期报告或招股书。
B.销售毛利率
公司名字
注：同业竞争相比上市企业指标是按照其公开披露的定期报告数值计算。
C.权重计算平均净资产收益率
公司名字
注：同业竞争相比上市企业指标是按照其公开披露的定期报告数值计算。
不难看出，外国投资者销售毛利率、权重计算平均净资产收益率明显高于同业竞争相比上市企业均值，有较强的盈利能力和公司估值发展潜力。
公司成立以来，一直主要从事服装印花材料的研发、生产制造、市场销售，商品最后用于Adidas、Nike、FILA、李宁、安踏、C&A、GAP、VS（维多利亚的秘密）、迪斯尼、SHEIN（希音）、阿依莲等知名品牌上。在纺织印花行业，企业业务遍布水溶性印花胶浆、水性环氧树脂、丝印油墨硅橡胶、数码科技建筑涂料黑墨水和自动化热转印设备等目标市场，产生多类型的产品体系。根据对焦纺织印花销售市场，不断提升企业系统化产品研发能力，企业产品品质和技术服务质量已经得到销售市场普遍认可，水溶性印花胶浆销售量处于国内同行前端。
D.盈利能力
a.存货周转率
报告期，外国投资者存货周转率与上述情况相比上市企业较为如下：
企业：次
公司名字
注：同业竞争相比上市企业指标是按照其公开披露的定期报告及招股书数值计算，公式为本期主营业务收入/[（应收帐款期末数+应收帐款期初余额）/2]。
如前表所显示，企业存货周转率稍低于相比上市企业平均，主要是受授信政策不一样危害，杭华股权给予客户的还款周期一般在90天以内，三棵树不同客户的授信政策存在一定差异，期为1-12个月不等。而外国投资者还款周期与东方材料均是3-6月，存货周转率较为接近。
b.库存周转率
报告期，企业库存周转率与同行业可比公司较为如下：
企业：次
公司名字
注：同业竞争相比上市企业指标是按照其公开披露的定期报告及招股书数值计算，公式为2*本期主营业务成本/（库存商品期末数+库存商品期初余额）。
报告期，企业库存周转率高过同业竞争相比上市企业平均，企业存货周转高效率优良。
E.经营活动产生的净现金流量
发行人与同业竞争相比上市公司每一股经营活动产生的净现金流量的比较如下：
企业：元
企业
如前表所显示，报告期外国投资者每一股经营活动产生的净现金流量高过东方材料、杭华股权，高过同业竞争相比上市企业平均，公司资金管理水准不错。
发行人与同业竞争相比上市公司收现比（销售产品、劳务接到的资金/主营业务收入）的比较如下：
企业
如前表所显示，报告期发行人的收现比展现增长态势，高过杭华股权，与同行业相比上市企业平均非常。
综上所述，企业考虑到本身主营、营运能力、成长型等情况，同时结合同业竞争可比公司业务开展情况以及相关财务报表，在借鉴了行业市盈率能力和同业竞争可比公司平均后确定此次股价格，发行市盈率小于行业市盈率水准，发售标价具有合理化，定价政策具有谨慎性原则。
二、本次发行的基本概况
（一）股票种类
本次发行的个股为地区科创板上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元。
（二）发行量和发行构造
此次发行股权均为新股上市，此次首次公开发行股票1,611.00亿港元，占发行后总股本比例是25.00%，股东没有进行公开发售股权。发行后总市值6,443.99亿港元。网上发行1,611.00亿港元，占本次发行总数的100.00%。
（三）发行价
发行人和保荐代表人（主承销商）充分考虑外国投资者股票基本面、所处行业、市场状况、可比公司估值水平、募资需求及包销风险性等多种因素，共同商定本次发行价格是21.12元/股。
（四）募资
外国投资者本次发行募资拟投入募投项目总金额39,835.37万余元。按本次发行价钱21.12元/股、增发新股1,611.00亿港元测算，外国投资者预估募集资金总额为34,024.32万余元，扣减发行费6,303.13万余元（没有企业增值税）后，预估募集资金净额为27,721.19万余元。
（五）本次发行的关键日期分配
日期
注：1、T日为网上发行认购日；
2、以上日期是买卖日，遇有突发公共事件危害本次发行，保荐代表人（主承销商）将及时公示，改动本次发行日程。
（六）拟上市地址
深圳交易所创业板股票。
（七）限售期分配
本次发行的个股无商品流通限定及限售期分配。
三、网上发行
（一）网上摇号时长
本次发行网上摇号时间是在2024年9月19日（T日）9:15-11:30、13:00-15:00。
网站投资人理应独立表述认购意愿，不可归纳授权委托证劵公司代其开展股票申购。遇有突发公共事件或不可抗拒因素危害本次发行，则按照认购当日通告申请办理。
（二）网上摇号价钱
本次发行的发行价为21.12元/股。网上摇号投资人应当按照本次发行价格进行认购。
（三）认购通称和编码
认购称之为“长联科技”；认购代码为“301618”。
（四）在网上投资人认购资质
2024年9月19日（T日）前在我国清算深圳分公司开立证券账户并开通科创板交易权限，并且在2024年9月13日（T-2日）前20个交易日（含T-2日）日均拥有深圳市市场非限售A股股份和非限购存托一定市值的投资人均可通过深圳交易所交易软件认购此次网上发行的个股。投资人有关证劵银行开户时间不足20个交易日的，按20个交易日测算日均拥有总市值。在其中，普通合伙人应根据《深圳证券交易所创业板投资者适当性管理实施办法（2020年修订）》等相关规定已开通科创板销售市场交易权限（中国法律、政策法规禁止者以外）。
发行人和保荐代表人（主承销商）提醒投资者认购前确定是否具有创业板股票新股申购条件。
（五）网上发行方法
此次网上发行根据深圳交易所交易软件开展，网上发行数量达到1,611.00亿港元。保荐代表人（主承销商）在指定时间内（2024年9月19日（T日）9:15-11:30、13:00-15:00）将1,611.00亿港元“长联科技”个股键入在深圳交易所特定专用股票账户，做为这只股票唯一“卖家”。
（六）认购标准
1、投资人依照所持有的深圳市市场非限售A股股份和非限购存托总市值确认其在网上可新股申购额度，拥有总市值1多万元（含1万）的投资人才能参与股票申购，每5,000元估值可认购一个认购企业，不够5,000元一部分不纳入新股申购额度。每一个认购单位是500股，股票数量必须为500股或者其整数，但最大申购量不能超过此次网上发行股票数的千分之一，即不能超过16,000股，与此同时不能超过其按市值计算可新股申购额度限制。投资人拥有的市值按照其2024年9月13日（T-2日，含当日）前20个交易日的日均拥有市值计算，可以同时用以2024年9月19日（T日）认购多只新股。投资人有关证劵银行开户时间不足20个交易日的，按20个交易日测算日均拥有总市值。投资人拥有的市值必须符合《网上发行实施细则》的有关规定。
2、在网上投资人认购日2024年9月19日（T日）认购时无需缴纳申购款，2024年9月23日（T+2日）依据中签结果交纳申购款。对申购量超出网上摇号限制16,000股股票申购，深圳交易所交易软件将视为无效给予全自动撤消，不予以确定；对申购量超出按市值计算的网上可新股申购额度，中国结算深圳分公司将会对超过部分作失效解决。
3、股票申购授权委托一经深圳交易所交易软件确定，不可撤消。不过关、休眠状态、销户和没有总市值股票账户不得参加股票申购，以上帐户参加认购的，中国结算深圳分公司将对其作失效解决。投资者参与网上发行认购，必须使用一个有市值的股票账户，每一股票账户只有认购一次。同一投资人使用多个股票账户参加同一只股票申购的，及其投资人使用同一股票账户多次参与同一只股票申购的，以深圳交易所交易软件确定的该投资人的第一笔认购为全面认购，其余均为失效认购。股民拥有好几个股票账户的，好几个股票账户的市值分类汇总。确定好几个股票账户为同一投资人所持有的原则为股票账户注册信息里的“账号持有者名字”“合理身份证明材料号”均同样。股票账户注册信息以T-2日日终为标准。
股票融资顾客信用证券账户的市值分类汇总至该投资人拥有的市值中，证劵公司转融通担保证券明细分类账户的市值分类汇总至该证劵公司拥有的市值中。
4、投资人要遵守相关法律法规及证监会的相关规定，并自行承担相应的责任。
（七）认购程序流程
1、开户备案
参加此次网上发行的投资人须持有中国结算深圳分公司的证券账户卡并开通科创板交易权限。
2、测算总市值与可新股申购额度
投资人拥有的市值按照其2024年9月13日（T-2日，含当日）前20个交易日的日均拥有市值计算，可以同时用以2024年9月19日（T日）认购多只新股。投资人有关证劵银行开户时间不足20个交易日的，按20个交易日测算日均拥有总市值。投资人拥有的市值必须符合《网上发行实施细则》的有关规定。
3、设立资金帐户
参加此次网上摇号的投资人，需在网上摇号日2024年9月19日（T日）前在和深圳交易所联网的股票交易营业网点设立资金帐户。
4、认购办理手续
认购办理手续与在二级市场买进深交所上市个股的方法同样，在网上投资人依据所持有的总市值信息在认购期限内（2024年9月19日（T日）9:15-11:30、13:00-15:00）根据深圳交易所联网的各证劵公司开展认购授权委托。
（1）股民当众授权委托时，填写好认购委托书的各项内容，持身份证、证券账户卡和资源账户（确定资产存款额务必大于等于认购所需要的账款）到申购者开户与深圳交易所联网的各股票交易网点办理授权委托办理手续。银行柜台经办人检查投资人交货的各种有效证件，核查确认无误就可以接受委托。
（2）投资者通过电话委托或其它全自动委托方式时，应按照各股票交易营业网点规定申请办理授权委托办理手续。
（3）投资人的认购授权委托一经接纳，不可撒单。
（4）参加网上摇号的投资者应独立表述认购意愿，不可归纳授权委托证劵公司代其开展股票申购。
（5）投资者进行网上摇号时，不用缴纳认购资产。
（八）投资人申购股票数的确定方式
在网上投资人申购股票数的确定方式为：
1、如在网上合理认购的总量小于等于此次在网上投放量，也无需开展摇号申请摇签，所有的新股配号全是中签号码，投资人按其有效申购量申购个股；
2、如在网上合理认购的总量超过此次在网上投放量，则按每500股定为一个申购配号，次序取号，再通过摇号申请摇签明确合理认购新股申请号，每一中签号码申购500股。
中标率=（网上发行总数∕在网上合理认购总产量）×100%
（九）新股配号与摇签
若在网上合理认购的总量超过此次在网上具体投放量，则采取摇号申请摇签明确中签号码的形式进行配股。
1、申购配号确定
2024年9月19日（T日）中国结算深圳分公司依据投资人股票申购状况确定合理认购总产量，按每500股配一个认购号，对每一个合理认购按照时间顺序持续新股配号，新股配号无间断，一直到最后一笔认购，并把新股配号结论传入各股票交易营业网点。
2024年9月20日（T+1日），给投资者发布新股配号结论。申购者需到原授权委托认购买卖交易营业网点处确定申购配号。
2、发布中标率
发行人和保荐代表人（主承销商）将在2024年9月20日（T+1日）公布《东莞长联新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上申购情况及中签率公告》，发布在网上发行中签率。
3、摇号申请摇签、发布中签结果
2024年9月20日（T+1日）早上在公证部门的监督下，由发行人和保荐代表人（主承销商）组织摇号申请摇签，确定摇号中签结论，中国结算深圳分公司于当日将抽签结果发送给各股票交易营业网点。发行人和保荐代表人（主承销商）于2024年9月23日（T+2日）在《网上摇号中签结果公告》中发布中签结果。
4、确定申购股票数
在网上投资人依据中签号码，确定申购股票数，每一中签号码只有申购500股。
（十）新股投资人交款
投资人打新股摇号中签后，应当依据2024年9月23日（T+2日）公示的《网上摇号中签结果公告》执行交款责任，在网上投资人交款时，必须遵守投资人所属证劵公司有关规定。2024年9月23日（T+2日）日终，新股的投资者应保证其资金帐户有足额的新股申购资产，不足部分视作放弃认购，从而产生的后果及相关法律责任，由投资人承担。
线上投资人持续12个月总计发生3次中签后未全额交款的情形时，自结算参与人最近一次申请其放弃认购的次日起6月（按180个自然日测算，含次日）内不得参加新股上市、存托、可转债、可交换公司债券的认购。放弃认购次数依照投资人具体舍弃认购新股、存托、可转债与可交换公司债券的频次分类汇总。
（十一）放弃认购个股的处理方法
2024年9月23日（T+2日）日终，新股的投资者应保证其资金帐户有足额的新股申购资产，不足部分视作放弃认购。对因在网上投资人资金短缺而或者部分放弃认购的现象，结算参与人（包含证劵公司及基金托管人等）理应用心核实，并且在2024年9月24日（T+3日）15:00前如实向中国结算深圳分公司申请。截止到2024年9月24日（T+3日）16:00结算参与人资产交割账户余额不能进行新股申购资产交割，中国结算深圳分公司开展失效解决。投资人放弃认购的股权由保荐代表人（主承销商）承销。
（十二）投资人交款认购的股权严重不足情况
在出现在网上投资人交款认购的股权严重不足此次发行数量70%时，发行人和保荐代表人（主承销商）将终止此次新股上市，并针对中断发售的原因及后面分配开展信息公开。
在出现在网上投资人交款认购的股权总数不少于此次发行数量70%（含70%），但没有达到此次发行数量时，本次发行因在网上投资人未足额缴纳申购款而放弃认购的个股由保荐代表人（主承销商）承销。保荐代表人（主承销商）很有可能承担较大承销义务为本次发行数量30%，即483.30亿港元。
发行人和保荐代表人（主承销商）将于2024年9月25日（T+4日）公示《东莞长联新原材料科技发展有限公司首次公开发行股票并在创业板发售发行结论公示》，公布在网上投资人获配未交款金额及保荐代表人（主承销商）的承销占比。
四、中断发售
1、中断发售状况
在出现以下情形时，外国投资者及保荐代表人（主承销商）将商议采用中断发售对策：
（1）在网上投资人股票数量不够此次发行数量；
（2）在网上投资人交款认购的股权严重不足本次发行数量70%；
（3）发行人在发售过程中出现重要会议后事宜危害本次发行的；
（4）依据《管理办法》第五十六条和《实施细则》第七十一条规定，证监会和深圳交易所发觉股票发行包销全过程存有涉嫌违法违规或是存在异常情况的，可勒令发行人和保荐代表人（主承销商）中止或暂停发售，对相关事宜进行调查处理。
2、中断公开发行的对策
2024年9月24日（T+3日）16:00后，发行人和保荐代表人（主承销商）统计分析在网上申购结论，决定是否中断发售。如中断发售，发行人和保荐代表人（主承销商）将尽快公示中断发售分配。中断发行后，在网上投资人新股股权失效并且不备案至投资人户下。投资人已缴纳申购款，外国投资者、保荐代表人（主承销商）、深圳交易所和中国结算深圳分公司将尽快分配早已交款投资人的退钱事项。中断发行后，在证监会予以注册的期限内，且满足会议后事宜管控要求的前提下，纬向深圳交易所审核同意后，发行人和保荐代表人（主承销商）将适时重新启动发售。
五、余股承销
在网上投资人交款认购的股权严重不足此次发行数量70%时，外国投资者及保荐代表人（主承销商）将中断发售。
当在网上投资人交款认购的股权总数不少于本次发行数量70%，但没有达到此次发行数量时，交款不足部分由保荐代表人（主承销商）承担承销。
产生余股承销状况时，2024年9月25日（T+4日），保荐代表人（主承销商)将余股承销资金与网上发行募资扣减承销保荐费后一起划给外国投资者，外国投资者向中国结算深圳分公司递交股权登记申请，将承销股份登记至保荐代表人（主承销商）特定股票账户。
六、发行费
此次给投资者网上定价发行不收取佣金和合同印花税相关费用。
七、发行人和保荐代表人（主承销商）
外国投资者：
保荐代表人（主承销商）：
外国投资者：东莞长联新原材料科技发展有限公司
保荐代表人（主承销商）：东莞市证券股份有限公司
2024年9月18日
