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前不久，幻方量化和幂数财产等量化私募相继就中性化产品净值减仓给投资者公布相关公告。在其中，幂数财产公布轮着中止扣除管理费用，而幻方量化就选择果断放弃该策略。
10月21日，好几家量化私募向《证券日报》编写表明，因为近期股票和股指呈现出来的单边行情，集团旗下有关中性策略产品净值的确出现不同程度的减仓，但是目前正处于恢复环节；与此同时，从量化投资整体策略来说，并不是中性策略无效造成基金净值减仓，仅仅是行情波动加重而致。
对冲成本快速提升
10月21日，幂数财产向投资者发布声明称，公司已在托管平台办理流程，将多款产品“SACG53幂数富庶对冲套利5号私募证券投资基金”的管理费临时调整为0，调节期限为2024年10月22日至2024年11月21日。那也是当月第二只商品中止扣除管理费用。前不久，幂数财产还发布了“有关幂数富庶对冲套利3号私募证券投资基金中止扣除管理费用的通知”。
另一量化私募——幻方量化前不久也发布声明称，充分考虑对冲交易商品风险特性，企业致力于将对冲交易全系列产品投资持仓降低为0，与此同时，自2024年10月28日起免去对冲交易主打产品中后期管理费用。
幻方量化CEO陆政哲向《证券日报》编写表明，舍弃产品类别是企业长久以来的挑选，早在两年前，集团旗下产品类别就逐渐向双头对策变化，但这一举动并不代表中性策略失效的观点。“只能说是大家坚定理想信念看中我国市场长期性发展潜力，将所有资产向双头对策变化。”
量化对冲商品，一般指双头持有的股票或基金财产，空单应用期货交易或是股指期货等设备，多头和空头还可以在总市值或是造型上产生对冲交易，预防绝大多数涨跌幅风险策略。而中性策略则一般指双头、空单总市值或设计风格保持一致，获得起伏盈利。
编写从好几家量化私募处获悉，因为前不久市场呈现的单边行情，量化分析中性策略产品都是出现不同程度的基金净值减仓，归根结底取决于空单端交易头寸杠杆比率扩张，提高了对冲成本，进而将双头盈利也连累。但多名量化私募人士称，短暂基金净值减仓并不能表明中性策略的无效，只能说是暂不适应时代发展交易机会。
北京某百亿级量化私募人士向编写表明，前不久量化分析中性策略产品净值减仓，并非无效，反而是受单边行情波动影响引起亏本。“最近投资人开多热情高涨，双头资产迅速入场，造成股指相关指数快速上涨，股票指数期货升水力度增加。量化分析中性策略以股指为对冲工具，即买进一篮子股票并售出股指，通过建立多头空头交易头寸来对冲经营风险；因为股指大幅上涨，空头头寸发生大幅亏损，必须通过填补现金流量或出售股票来弥补担保金并保持持仓，从而对产品净值产生较大影响。”
上海某量化私募人士告诉编写，自“十一”节日期间股市大涨迄今，股指反向市场收敛性或变为正反向市场时，中性策略对冲交易端股指有一定亏本，多数时间中性策略商品当天发生负收益。可是却统计分析角度观察，短期内行情波动不可以光凭对策一时亏本而判断无效；现阶段对冲策略已经修补基金净值，发挥出正常的对冲交易实际效果。“企业中性策略有关产品净值有小幅度减仓，因为多首端表现优异，减仓相对性可控性。”
波动磨练风险管控能力
伴随着中性策略产品净值减仓，管理员除开采用中止扣除管理费用或果断放弃等方式来抚慰投资者，更是直言可以通过多措并举来面对波动风险。以上北京某量化私募人士透露，公司已经从加强合规、调节资产配置策略和提高投研能力来面对挑战。
“无论从降低风险或是追寻稳定盈利角度来说，中性策略依然具有中远期配备优点，是投资者优化资产配置的主要方式之一。”以上北京某量化私募人士说，公司已经提升风险控制，包含提升合规、提升决策合理性和创新性，以及针对销售市场的不确定因素和个性化需求，搭建多样化对策组成，提高对市场变化的抵御能力。
量化交易的关键依然是战略的迭代更新，包含不仅有战略的迭代更新，也包含新趋势产品研发。在前述上海某量化私募人士看来，近些年量化策略销售业绩表现较好，一方面在于不同类型的量化策略可以满足投资人股票投资风险，带来更多配备挑选；另一方面，新趋势产品研发也能够填补对策单一产生的产品线真空泵，以求更好地服务于投资者。
也是有量化私募人士透露，行情波动必须管理员风险管控能力的不断完善和强化，不可一概而论，通过采取更保守仓位控制的形式解决，不但也会降低资金使用率，从而影响投资人赢利感受，而且也会违反“以投资人为根本”的核心核心理念。
