保荐代表人（主承销商）：海通证券股份有限责任公司
安徽省强邦新材料股份有限公司（下称“强邦新材”、“外国投资者”或“企业”）首次公开发行股票不得超过4,000.0000亿港元人民币普通股（A股）并且在创业板上市（下称“本次发行”）申请早已深圳交易所（下称“深圳交易所”）发售审核委员会表决通过，并已获得中国证监会（下称“证监会”）允许申请注册（证监批准〔2024〕51号）。
海通证券股份有限责任公司（下称“国泰君安”或“保荐代表人（主承销商）”）出任本次发行的保荐代表人（主承销商）。
本次发行股票数为4,000.0000亿港元，占发行后总股本25.00%。均为公开发行新股，外国投资者公司股东没有进行公开发售股权。本次发行的个股计划在深交所主板发售。
发行人和保荐代表人（主承销商）尤其报请投资者关注以下几点：
1、本次发行选用向参加战略配售的投资人定项配股（下称“战略配售”）、线下向满足条件的投资人询价采购配股（下称“网下发行”）和线上向拥有深圳市市场非限售A股股份和非限购存托市值的社会发展公众投资者标价发售（下称“网上发行”）相结合的方式。
本次发行的战略配售、初步询价及在网上、网下发行由保荐代表人（主承销商）负责组织实施。此次次公开发行的初步询价和网下发行由保荐代表人（主承销商）根据深圳交易所网下发行平台网站及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司清算交收服务平台组织落实；网上发行根据深圳交易所交易软件开展。
本次发行参加战略配售的投资人为外国投资者的高级管理人员与骨干员工参加此次战略配售成立的专项资产管理计划，即富诚海富通强邦新材员工参与战略配售集合资产管理计划（下称“强邦新材重点资产管理计划”）。
2、初步询价完成后，发行人和保荐代表人（主承销商）依据《安徽强邦新材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市初步询价及推介公告》中约定的去除标准，在去除不符合条件的网下投资者价格后，协商一致将拟认购价格高于10.90元/股（含10.90元/股）的配售对象所有去除；之上全过程共去除51个配售对象，相匹配去除的拟认购总量为46,770亿港元，占此次初步询价去除失效价格后拟认购总产量4,590,800亿港元的1.0188%。去除一部分不得参加线下及网上摇号。
3、发行人和保荐代表人（主承销商）依据初步询价结论，充分考虑剩下价格及拟股票数量、合理认购倍数、外国投资者有效升值空间、行业类别二级市场估值水平、外国投资者股票基本面、所处行业、市场状况、同业竞争上市公司估值水准、募资需求以及包销风险性等多种因素，共同商定本次发行价格是9.68元/股，网下发行不进行累计投标询价。
投资人按照此价格是2024年9月25日（T日）进行线上和网下申购，认购时无需缴纳认购资产。此次网下发行认购日和网上摇号日同是2024年9月25日（T日），在其中，网下申购时间是在9:30-15:00，网上摇号时间是在9:15-11:30，13:00-15:00。
4、本次发行价格是9.68元/股，不得超过去除最大价格后网下投资者定价的中位值和加权平均值，去除最大价格后由公开募集方法成立的证券基金（下称“证券基金”）、全国社会保障基金（下称“社会保险基金”）、基本养老保险基金（下称“养老保险金”）、企业年金基金和职业年金基金（下称“年金基金”）、合乎《保险资金运用管理办法》等相关规定的险资（下称“险资”）和达标境外机构资产价格中位值和加权平均值孰低值。
本次发行原始战略配售发行量为400.0000亿港元，占本次发行数量10.00%；为外国投资者的高级管理人员与骨干员工参加此次战略配售成立的专项资产管理计划。依据最终决定的发行价，最后战略配售数量达到237.6033亿港元，占本次发行数量5.94%，原始战略配售与最后战略配售股票数的差值162.3967亿港元将回拔至网下发行。
5、本次发行价格是9.68元/股，此价钱相对应的市盈率为：
（1）12.42倍（每股净资产依照2023年度经会计事务所遵循中国会计准则审计扣非前归属于母公司股东的净利润除于本次发行前总股数测算）；
（2）13.16倍（每股净资产依照2023年度经会计事务所遵循中国会计准则审计扣非之后的归属于母公司股东的净利润除于本次发行前总股数测算）；
（3）16.56倍（每股净资产依照2023年度经会计事务所遵循中国会计准则审计扣非前归属于母公司股东的净利润除于本次发行之后的总股数测算）；
（4）17.54倍（每股净资产依照2023年度经会计事务所遵循中国会计准则审计扣非之后的归属于母公司股东的净利润除于本次发行之后的总股数测算）。
6、本次发行的发行价为9.68元/股，请投资者依据下列情况分析本次发行标价的合理性。
（1）依据中国上市公司协会公布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023年），强邦新材行业类别为“（C23）印刷和记录媒介复制业”。截止到2024年9月20日（T-3日），中证指数有限公司公布的同业竞争最近一个月静态数据平均市盈率为31.55倍，请投资者决策时参照。
截止到2024年9月20日（T-3日），相比上市公司估值水准如下所示：
证券代码
信息来源：Wind新闻资讯，数据信息截止到2024年9月20日（T-3日）。
注1：市盈率计算如存在末尾数差别，为四舍五入导致；
注2：873222.NQ汇达印通暂时没有交易量；837145.NQ地图新材已股票退市，没法参考；
本次发行价钱9.68元/股相对应的外国投资者2023年扣非前后左右孰低的归属于母公司股东的净利润摊低后市盈率为17.54倍，小于中证指数有限公司公布的同业竞争最近一个月静态数据平均市盈率31.55倍，小于幅度为44.40%，但仍存在将来外国投资者股票下跌给投资者带来损害风险。
本次发行的标价合理化说明如下：
与业内其他企业对比，发行人在以下几个方面存有一定优势：
1）商品市场优势
公司主营胶版印刷版材和柔版材的开发、生产销售，自成立以来始终专注于光感应材料的研发及其在印刷制版材领域的应用，根据多年的积累，企业拥有一定的产品研发市场优势，产生遮盖热敏电阻CTP版、UV-CTP版、免解决版、感光树脂柔版、PS版相对完整的印刷制版材管理体系；对印刷制版材生产制造各个阶段化学药品配方、配制及其电解法、注浆加固、施胶等生产流程操纵产生丰富多彩的技术积累，理解了主营产品生产工艺和关键技术。到目前为止，企业获得专利86项，其中发明专利29项，企业有较强的自主创新能力。
2）优秀人才团队优势
企业的管理和技术团队多年来一直从业该领域的技术研发、生产制造、销售及服务，营销团队及核心技术人员相对稳定，拥有丰富的企业经营管理、研发与销售工作经验。企业从产品设计开发到产业化进程的各个环节均拥有比较规范且效率较高的质量管理体系，管理能力日趋完善，在业内获得了较好的口碑。与此同时，企业通过体系结构、人员组织、运行模式等多个方面转型，规避了生产中的多余消耗，提升了企业的生产效率并降低了生产成本，提升了企业的人才吸引力。
3）市场销售运营优势
印刷制版材终端销售销售市场具备多元化、分散化化的特点，对营销网络的深度广度有较高的要求。对于此事，外国投资者设立了遮盖范围较广的销售网络和完善的代理商管理管理体系，以适应企业业务规模扩张的需求。
截止到2023年12月31日，外国投资者已经拥有200多位代理商顾客，遍布全国28个省份、市辖区和自治区；与此同时，企业产品在德国、法国的、意大利、西班牙、土尔其、韩、泰国的、越南地区、印度的、孟加拉、印度、阿尔及利亚、巴拉圭、哥斯达黎加、澳大利亚、克罗地亚、智利等60多个国家与地区完成最后市场销售。外国投资者遮盖范围较广的销售网络有益于深耕细作营销市场，根据不同市场特征，能够更好地发掘和回应客户的购买要求。
4）生产制造管理优势
企业一直重视本身生产体系的监管和优化，拥有丰富的企业生产管理工作经验，建立了完善的生产管理制度，从供应商开发、原料采购、新产品开发、产品制造、质量检验到订单交付整个过程都有严格的管理流程，企业建立了完善的人员管理、设备维护、仓储物流存放、质量管理、检测测试、安全生产工作等规范化规章制度和程序，保证质量。企业严格遵守GB/T19001-2016和ISO9001:2015质量体系认证的需求来建立工作流程管理体系，并生产过程中认真落实以上规范，以确保产品质量及企业安全生产。
5）规模经济效应
通过近二十年的产业链深耕细作，企业已经成为中国最大规模印刷制版材生产企业之一。到目前为止，企业一共有7条胶版印刷版材生产流水线，胶版印刷版材年产能力达8,000万平方米。在采购过程，规模化生产制造能够提升外国投资者原料采购的总体议价权，减低企业产品成本；在生产过程中，规模化生产制造能够降低材料损耗率，能够更好地操纵产品成本，与此同时进一步保证质量稳定。
发行人和保荐代表人（主承销商）报请投资者关注经营风险，谨慎判断发售标价的合理性，客观作出决策。
（2）依据本次发行确立的发行价，此次网下发行递交了合理定价的投资人数量达到356家，管理工作的配售对象为4,376个，占去除失效价格后配售对象总量的94.25%；相对应的合理拟认购总量为4,329,220亿港元，占去除失效价格后认购总数的94.30%，相对应的合理认购倍率为战略配售回拔后、网上网下回拨机制启动前线下原始融资规模的1,864.12倍。
（3）报请投资者关注本次发行价格和网下投资者价格之间存在的差别，网下投资者价格状况详细同一天刊登于《上海证券报》、《证券日报》、《证券时报》、《中国证券报》、英国金融时报网、经济发展参考网、中国日报网的《安徽强邦新材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市发行公告》。
（下转C8版）
