编辑《证券时报》 张智博
最近，硅生产企业宣布了减产计划。
12月24日，硅领先的通威股份在其官方账户上发布了减产公告。通威股份表示，该公司的高纯晶体硅产能超过90万吨。受西南冬季枯水期和电价逐月上涨的影响，考虑到光伏产业整体市场继续处于底部调整阶段，其永祥股份将逐步安排其四家高纯晶体硅生产公司进行技术改造和维护，分阶段有序减产控制。
巧合的是。同日，大全能源在其官方微信官方账号发布公告，公司将逐步启动新疆和内蒙古生产基地高纯度多晶硅生产线的阶段性维护，有序减产控制部分生产线的生产。目前，大全能源已形成年产30.5万吨的高纯度多晶硅生产能力，是行业主要市场参与者之一。
多晶硅是光伏产业链上游的一个重要环节。目前，光伏产业整体处于底部调整阶段，多晶硅价格长期低水平，生产企业利润无法保证；西南地区电力价格环比上涨加剧了这一影响。
12月5日，中国光伏产业协会在四川宜宾举办了促进光伏产业高质量可持续发展的专题研讨会，充分讨论了加强行业自律，防止“内部卷”恶性竞争，维护公平的市场竞争秩序，促进行业高质量、健康、可持续发展。在本次研讨会上，与会企业同意自觉控制产能和运输，避免盲目扩张。
华新证券认为，目前已形成光伏产业自律框架，或将逐步看到有效实施行业去库存+减负。两家企业宣布减产也被视为行业自律的一部分。
山西证券表示，目前硅企业通过降低开工率来缓解库存持续快速上涨的压力，预计需要3个月或更长时间才能消化。库存拐点出现后，价格预计将小幅上涨，但涨幅有限。
此外，多晶硅期货的上市也有利于企业降低价格波动的风险。12月13日，中国证监会同意在广州期货交易所注册多晶硅期货和期权。广州发布了《关于多晶硅期货合约上市交易的通知》，宣布多晶硅期货合约自12月26日起上市，成为继工业硅和碳酸锂之后中国第三个新能源期货品种。
华新证券表示，虽然期货市场不直接消耗硅库存，但它可以成为一个新的硅库存池。虽然硅库存的绝对数量较高，但考虑到后续不能使用一些低质量的库存，实际有效的库存数据预期低于表观数字。对多晶硅期货上市后对硅行业库存和产能清算的积极作用持乐观态度。
龙中信息认为，多晶硅期货的上市将对行业产生各种影响，特别是对硅龙头企业。龙头企业将通过期货市场获得新的销售渠道，并可以利用套期保值工具降低价格波动风险，确保其稳定运行。
据《证券时报》·数据宝统计，多晶硅相关概念股中有3只及以上机构评级股10只，阳光电源、隆基绿能、通威股份等行业领先关注度最高，机构关注度超过15家。
根据2024年净利润机构的预测中值，隆基绿能和通威的年损失分别为75.18亿元和49.65亿元。与今年第三季度报告的损失相比，该机构预测两家公司将在第四季度继续亏损。
然而，在该行业成功触底后，该机构预计两家领先公司的业绩将出现逆转。从2025年和2026年机构预测净利润中值来看，未来两年隆基绿能和通威股份的利润金额将超过40亿元和70亿元。
除上述两大行业龙头股外，机构预测今年大全能源年亏损14.53亿元，2025年利润约14亿元。与2024年相比，盾安环境和南玻a的业绩预计将增长。
